上市剛滿三年零39天,就籌劃賣殼。A股中小板市場上,上市后最快賣殼紀錄即將誕生。


12月2日早間,和科達(002816.SZ)發布了易主公告稱,公司控股股東、實際控制人覃有倘、龍小明、鄒明(簡稱實控人)與益陽市瑞和成控股有限公司(簡稱瑞和成)簽署協議,后者擬合計受讓和科達2999萬股股份,占公司總股本的29.99%,交易總價為6.6億元。交易完成后,瑞和成將成為控股股東,金文明成為公司實控人。

上市后最快賣殼紀錄即將誕生!和科達實控人套現6.6億元離場

2016年10月25日,和科達通過闖關IPO在深交所中小板掛牌上市。


在市場看來,實控人推動和科達上市的目的,似乎就是為了圈錢、離場。


根據和科達招股書,2009年1月5日,和科達設立,注冊資本僅百萬元。歷經多次,實控人累計投入的資金僅為2102.50萬元。上市之前,通過協議轉讓股權,實控人累計套現2520.85萬元。也就是說,公司尚未上市,實控人通過轉讓股權已經將投入的本金賺回來了。


本次協議讓出控股權的價款為6.6億元,加上此前公告擬轉讓5.5%股權,實控人將清倉離場,預計套現約1.11億元。如果本次交易成功,實控人將暴賺7.71億元。


值得一提的是,除了實控人外,自2017年以來,公司董監高十分“積極”地減持。


與股東及董監高大肆實施清倉式減持套現直接相關的是,和科達經營業績極其慘淡,且有些奇怪。上市之前的2015年,IPO關鍵期,業績神奇由降轉增,而2013年、2014年均在下降。上市之后,年年下降。今年前三季度,深陷虧損。2013年以來,扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)連續7年下降,慘淡業績成功闖關IPO,也令人驚訝。


實控人上市“三年游”


和科達的上市,似乎不是為了做強做大,而是為了配合實控人套現離場。


根據招股書,2009年1月5日,覃有倘、龍小明、鄒明、及梁海華、呂春林等5人合計出資100萬元,創立和科達。此后,除了梁海華、呂春林參與3次增資外,覃有倘、龍小明、鄒明均參與了5次增資。其中,覃有倘分別增資100萬元、80.91萬元、458.5萬元、114.20萬元,合計為754.66萬元。同期,龍小明、鄒明分別增資712.20萬元。


上市之前,覃有倘還出資68.57萬元受讓了部分股權。至此,覃有倘等三人,合計投入和科達的資金為2102.50萬元。


在頻頻增資的同時,覃有倘三人還頻頻協議轉讓股權套現。覃有倘通過轉讓股權套現的金額分別為462.49萬元、385.01萬元、97.72萬元,合計為945.22萬元。同期,龍小明、鄒明通過轉讓股權套現912.22萬元、663.41萬元。三人合計套現的資金為2520.85萬元。


綜上所述,和科達尚未上市,覃有倘三人不僅將投入的資金全部收回,還小賺了418.35萬元。不僅如此,三人還合計持有和科達43.30%股權。上市之前,三人簽署協議,結成一致行動人。


1950出生的覃有倘,年近七旬。和科達的上市,似乎就是實控人實現財富暴增、套現退出的一個通道。


2015年10月25日,和科達在中小板掛牌上市。今年11月28日,實控人就推出了易主協議,距離上市首日不過三年零39天。


長江商報記者梳理發現,此前,A股公司公司賣殼交易中,最早的賣殼記錄是上交所主板公司振靜股份創造的,和科達或將創下中小板最快賣殼記錄。


根據公告,實控人擬將所持公司2999萬股股份協議轉讓給瑞和成,交易價款為6.60億元。交易完成后,瑞和成將以29.99%的持股比成為控股股東,瑞和成的實控人金文明將晉升為公司實控人。


本次控股權轉讓有小幅折價。11月28日,股權轉讓簽約,公司當日收盤價為23.57元/股。本次轉讓價格約為22.01元/股,較收盤價折價6.62%。

上市后最快賣殼紀錄即將誕生!和科達實控人套現6.6億元離場

本次股權轉讓完成后,覃有倘、龍小明、鄒明還分別持有和科達95.01萬股、89.11萬股、64.04萬股,分別占公司總股本的0.95%、0.89%、0.64%。


除了本次協議轉讓外,在今年11月1日晚,和科達曾披露,實控人擬在未來6個月內通過二級市場合計減持不超5.50%股權。這意味著,如果通過二級市場減持完成,實控人將徹底清倉離場。


綜上所述,如果協議轉讓與二級市場減持順利實施,實控人將套現7.71億元。


董監高先知先覺率先減持


覃有倘等實控人清倉離場計劃或早已有之,在實控人離場之前,董監高先知先覺地進行了減持套現。


長江商報記者查詢發現,2017年12月,和科達上市一年后,部分限售股解禁,公司董監高就蠢蠢欲動,密集進行減持。


從2017年底至今,已有路遙、梁海華、呂春林、韓毅平、常道春、王瑞智等董監高不間斷進行減持,累計減持次數達66次。


減持導致二級市場股價大幅波動。今年4月25日,和科達披露監事王瑞智、副總經理路遙減持計劃,股價應聲大跌。


或為了維穩股價,兩個交易日后,和科達便倉促停牌,宣布籌劃重大資產重組計劃。5月15日,公司披露重組預案,公司擬通過發行股份方式收購東田光電100%股權,交易作價3.51億元。但在6月28日,公司宣布,重組終止。


值得一提的是,除了覃有倘的老一輩創始人減持外,今年3月才接班的創二代也加緊減持?!?0后”的盧爭馳、張圣韜分別為公司董事長、副董事長,二人分別為覃有倘、龍小明女婿,二人擬各減持不超過0.17%股權。


奇怪的是,實控人、董監高齊刷刷減持,而和科達的股價在今年9開始不斷上行,即便是實控人在11月1日披露減持計劃,照樣上漲不誤。11月1日至11月18日,股價累計漲幅為14.54%。


和科達所主要從事精密清洗、電鍍和水處理三大業務板塊,公司主要產品及服務包括精密清洗、純水生產設備、污水處理設備和中水回用設備、電子類電鍍設備、塑膠類電鍍設備、五金類電鍍設備等。從公司官網披露的信息看,其競爭力并不強。


IPO時,公司募資2.07億元,原本計劃投入平板清洗設備生產項目、超聲波清洗設備擴產項目、研發設計中心擴建項目及補充流動資金。結果,超聲波清洗設備擴產項目推進2年后,投資進度為12.53%,公司宣告終止。


如果實控人易主計劃沒有提前泄露的話,董監高大肆減持,或許公司經營業績慘淡、發展前景不容樂觀有關。


實控人套現6.6億元離場


在12月2日晚間的公告中,和科達表示,公司控股股東、實控人覃有倘、龍小明、鄒明擬向益陽市瑞和成控股有限公司(以下簡稱“瑞和成”)轉讓其持有的公司股份合計2999萬股,占公司總股本的29.99%,轉讓款6.6億元。


而在此次股權轉讓前,3名實控人合計持有和科達股份3247.1625萬股,占公司總股本的32.47%。此次一口氣轉讓了29.99%,可謂“清倉甩股”。


值得注意的是,主營精密清洗(主要包括超聲波清洗、平板清洗、噴淋清洗、碳氫清洗等)、電鍍和水處理業務的和科達2016年10月25日才在深交所上市,距今不過三年,實控人為何就急不可耐地套現離場?


12月3日,財富君(ID:cfbondcom)多次致電和科達詢問控制權轉讓背后的緣由,但截至發稿未能接通。


巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對財富君分析,“和科達上市三年來經營每況愈下,業績斷崖式下跌,或許是實控人著急套現走人的重要原因”。


公開數據顯示,2016年上市前,和科達每年的凈利潤保持在4000萬元左右;上市后,公司業績卻逐年下滑,且下滑速度不斷加快。


根據財報,2016年到2018年三年里,和科達分別實現凈利潤3022.01萬元、1616.82萬元、643.34萬元,同比分別下降23.5%、46.5%和60.2%。


2019年前三季度,公司凈利潤為虧損2103萬元,業績斷崖式下滑415.29%,實控人眼下的“決絕離場”,顯示其對年度業績已不抱希望。


而除了此次3名實控人的“集體出走”,事實上,自2017年起,和科達的高管及股東們就已陸續開啟了減持之路。


2017年11月,和科達高管梁海華等5人減持公司股份228.34萬股,占總股本的2.28%;股東浙江億誠創業投資有限公司減持370萬股,占總股本的3.7%。


2018年5月,公司高管呂春林、韓毅平減持55萬股,占總股本的0.55%;股東浙江億誠創業投資有限公司再次減持340萬股,幾近清倉。


2019年4月,和科達監事王瑞智、路遙繼續減持公司股份23萬股,占總股本的0.23%。


瑞和成接不接得住盤?


在公告里,和科達闡述了權益變動原因:一是基于自身需要而進行財務安排,二是“有意”通過股份轉讓,為公司“引入有實力投資者,以期提升上市公司價值”。


那么問題來了,瑞和成是不是真如和科達所言,是一個“有實力投資者”,能“提升上市公司價值”?


丁臻宇對財富君表示:不好說。


根據企查查顯示,瑞和成成立于今年11月18日,到現在也不過初創15天,經營范圍是實業投資和公益性投資,注冊資本剛好為此次股權交易的對價6.6億元。


扣非凈利無懸念下降


不可否認,和科達是一家令人頗感意外的公司。


和科達的順利上市就令人奇怪。根據證監會官網,和科達是2014年6月18日向證監會報送的,當日就進行了預披露。2015年11月17日二次報送,當月23日進行預披露更新。2016年6月24日,公司上會接受審核,順利獲得通過。


值得一提的是,曾經躋身中國首富的李河君控股的港股公司漢能薄膜發電,是和科達重要客戶。2015年5月21日,漢能薄膜發電開始停牌,直至退市。


在此背景下,和科達終止與漢能薄膜發電的合作。終止合作后,面對和科達的業務究竟有多大影響,公司沒有詳細披露。


一次上會就順利過關,令人有些意外,因為,和科達盈利能力明顯不足。2012年,公司實現營業收入3.91億元、凈利潤0.45億元、扣非凈利潤0.52億元。2013年、2014年,營業收入為3.98億元、3.60億元,出現波動,凈利潤為0.39億元、0.39億元,分別下降12.68%、1.69%,扣非凈利潤為0.38億元、0.37億元,分別下降26.47%、2.5%。


2015年是其IPO公開披露材料的關鍵一年,這一年,營業收入微增至3.67億元,凈利潤為0.40億元,微增1.85%,成功由降轉增。但是,其扣非凈利潤依舊下降2.88%,為0.36億元。


上市之后,和科達的經營業績一敗涂地。2016年至今年前三季度,公司實現的營業收入分別為3.50億元、3.48億元、3.45億元、0.87億元,同比分別下降4.82%、0.60%、0.86%、61.40%,對應的凈利潤為0.30億元、0.16億元、0.06億元、—0.21億元,下降幅度分別為23.50%、46.50%、60.21%、415.29%??鄯莾衾麧櫈?.28億元、0.14億元、0.02億元、—0.24億元,同比分別下降23.25%、50.16%、85.89%、642.30%。


今年前三季度,不僅是營業收入大幅下降,凈利潤、扣非凈利潤呈暴降之勢,首次陷入虧損。


長江商報記者發現,2013年至今,和科達的扣非凈利潤持續下降,不出意外,今年全年也將是維持下降趨勢。那么,公司扣非凈利潤連續七年下降。


如此不堪的經營業績,或許也是公司實控人賣殼的主要原因。


文章來源: 長江商報,大眾網

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